Η «συσχέτιση» μεταξύ των αμερικανικών μετοχών και του bitcoin αυξάνεται

Στις 24 Φεβρουαρίου ώρα Πεκίνου, ο Ρώσος πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν ανακοίνωσε επίσημα ότι θα πραγματοποιούσε «στρατιωτικές επιχειρήσεις» στο Ντονμπάς της Ουκρανίας.Στη συνέχεια, ο πρόεδρος της Ουκρανίας Βλαντιμίρ Ζελένσκι ανακοίνωσε ότι η χώρα έχει εισέλθει σε κατάσταση πολέμου.

Μέχρι στιγμής, η τιμή spot του χρυσού διαμορφώθηκε στα 1940 δολάρια, αλλά το bitcoin έπεσε σχεδόν 9% σε 24 ώρες, τώρα αναφέρεται στα 34.891 δολάρια, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη Nasdaq 100 υποχώρησαν σχεδόν 3%, και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη S & P 500 και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη Dow Jones υποχώρησε περισσότερο από 2%.

Με την απότομη κλιμάκωση των γεωπολιτικών συγκρούσεων, οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές άρχισαν να ανταποκρίνονται.Οι τιμές του χρυσού εκτινάχθηκαν στα ύψη, οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν και το bitcoin, που θεωρείται «ψηφιακός χρυσός», δεν κατάφερε να βγει από μια ανεξάρτητη τάση.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της wind, από τις αρχές του 2022, το bitcoin κατέχει την τελευταία θέση στην απόδοση των μεγάλων παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων κατά 21,98%.Το 2021, που μόλις τελείωσε, το bitcoin κατέλαβε την πρώτη θέση στις μεγάλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με απότομη άνοδο 57,8%.

Μια τέτοια τεράστια αντίθεση προκαλεί σκέψη και αυτό το άρθρο θα διερευνήσει ένα βασικό ζήτημα από τις τρεις διαστάσεις του φαινομένου, του συμπεράσματος και του λόγου: μπορεί το bitcoin με τρέχουσα αγοραία αξία περίπου 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων να εξακολουθεί να θεωρείται ως «ασφαλές καταφύγιο»;

Από το δεύτερο εξάμηνο του 2021, η προσοχή της παγκόσμιας κεφαλαιαγοράς έχει επικεντρωθεί στον ρυθμό της αύξησης των επιτοκίων της Fed.Τώρα, η όξυνση της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας έχει γίνει ένας ακόμη μαύρος κύκνος, επηρεάζοντας την τάση των πάσης φύσεως παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων.

Το πρώτο είναι ο χρυσός.Από τη ζύμωση της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας στις 11 Φεβρουαρίου, ο χρυσός έχει γίνει η πιο εκθαμβωτική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στο εγγύς μέλλον.Στο άνοιγμα της ασιατικής αγοράς στις 21 Φεβρουαρίου, ο χρυσός spot εκτινάχθηκε βραχυπρόθεσμα και έσπασε τα 1900 δολάρια ΗΠΑ μετά από οκτώ μήνες.Έως σήμερα, η απόδοση του δείκτη χρυσού Comex έφτασε στο 4,39%.

314 (10)

Μέχρι στιγμής, η τιμή του χρυσού COMEX ήταν θετική για τρεις συνεχόμενες εβδομάδες.Πολλά ερευνητικά ιδρύματα επενδύσεων πιστεύουν ότι ο λόγος πίσω από αυτό οφείλεται κυρίως στην προσδοκία αύξησης των επιτοκίων και στα αποτελέσματα των αλλαγών στα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη.Ταυτόχρονα, με την πρόσφατη απότομη αύξηση των γεωπολιτικών κινδύνων, η ιδιότητα «αποστροφή κινδύνου» του χρυσού είναι εμφανής.Σύμφωνα με αυτή την προσδοκία, η Goldman Sachs αναμένει ότι μέχρι το τέλος του 2022, οι αποθέσεις χρυσού ETF θα αυξηθούν στους 300 τόνους ετησίως.Εν τω μεταξύ, η Goldman Sachs πιστεύει ότι η τιμή του χρυσού θα είναι 2150 $ / ουγγιά σε 12 μήνες.

Ας δούμε το NASDAQ.Ως ένας από τους τρεις κύριους δείκτες των αμερικανικών μετοχών, περιλαμβάνει επίσης πολλές κορυφαίες μετοχές τεχνολογίας.Οι επιδόσεις του το 2022 είναι θλιβερές.

Στις 22 Νοεμβρίου 2021, ο δείκτης NASDAQ έκλεισε πάνω από το όριο των 16.000 για πρώτη φορά στην ιστορία του, σημειώνοντας υψηλό ρεκόρ.Από τότε, ο δείκτης NASDAQ άρχισε να υποχωρεί απότομα.Από το κλείσιμο στις 23 Φεβρουαρίου, ο δείκτης NASDAQ υποχώρησε 2,57% στις 13037,49 μονάδες, νέο χαμηλό από τον Μάιο του περασμένου έτους.Σε σύγκριση με το επίπεδο ρεκόρ που σημειώθηκε τον Νοέμβριο, έχει υποχωρήσει σχεδόν κατά 18,75%.

314 (11)

Τέλος, ας δούμε το bitcoin.Μέχρι τώρα, η τελευταία προσφορά του bitcoin είναι περίπου 37000 $.Δεδομένου ότι το υψηλό ρεκόρ των 69.000 $ ΗΠΑ σημειώθηκε στις 10 Νοεμβρίου 2021, το bitcoin έχει υποχωρήσει περισσότερο από 45%.Κατά τη διάρκεια της απότομης πτώσης στις 24 Ιανουαρίου 2022, το bitcoin έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των $32914 και στη συνέχεια άνοιξε τις πλευρικές συναλλαγές.

314 (12)

Από το νέο έτος, το bitcoin έχει ανακτήσει για λίγο το όριο των $40000 στις 16 Φεβρουαρίου, αλλά με την όξυνση της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, το bitcoin έκλεισε για τρεις συνεχόμενες εβδομάδες.Από έτος μέχρι σήμερα, οι τιμές του bitcoin έχουν μειωθεί κατά 21,98%.

Από τη γέννησή του το 2008 στην οικονομική κρίση, το bitcoin ονομάστηκε σταδιακά «ψηφιακός χρυσός» επειδή έχει επίσης ορισμένα χαρακτηριστικά.Πρώτον, το συνολικό ποσό είναι σταθερό.Το Bitcoin υιοθετεί τεχνολογία blockchain και αλγόριθμο κρυπτογράφησης για να κάνει το συνολικό ποσό σταθερό στα 21 εκατομμύρια.Αν η έλλειψη χρυσού προέρχεται από τη φυσική, η σπανιότητα του bitcoin προέρχεται από τα μαθηματικά.

Ταυτόχρονα, σε σύγκριση με τον φυσικό χρυσό, το bitcoin είναι εύκολο να αποθηκευτεί και να μεταφερθεί (ουσιαστικά μια σειρά αριθμών) και μάλιστα θεωρείται ανώτερο από τον χρυσό σε ορισμένες πτυχές.Ακριβώς όπως ο χρυσός έχει γίνει σταδιακά σύμβολο πλούτου από πολύτιμα μέταλλα από τότε που εισήλθε στην ανθρώπινη κοινωνία, η ραγδαία αύξηση της τιμής του bitcoin είναι σύμφωνη με την επιδίωξη του πλούτου των ανθρώπων, έτσι πολλοί άνθρωποι τον αποκαλούν «ψηφιακό χρυσό».

«Πλούσιες αντίκες, ταραγμένοι καιροί χρυσός».Αυτή είναι η κατανόηση του κινεζικού λαού για τα σύμβολα πλούτου σε διαφορετικά στάδια.Το πρώτο εξάμηνο του 2019, συνέπεσε με την έναρξη του εμπορικού πολέμου της Κίνας στις ΗΠΑ.Το Bitcoin βγήκε από την bear market και αυξήθηκε από 3.000 $ σε περίπου 10.000 $.Η τάση της αγοράς κάτω από αυτή τη γεωγραφική αντιπαράθεση διέδωσε περαιτέρω το όνομα του bitcoin «ψηφιακός χρυσός».

Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, αν και η τιμή του bitcoin αυξάνεται σε έντονες διακυμάνσεις, και η αγοραία αξία του ξεπέρασε επίσημα το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ το 2021, φτάνοντας το ένα δέκατο της αγοραίας αξίας του χρυσού (τα στατιστικά δείχνουν ότι η συνολική αγοραία αξία του εξορύσσεται έως το 2021 είναι περίπου 10 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), ο συσχετισμός μεταξύ της απόδοσης της τιμής του και της απόδοσης του χρυσού έχει εξασθενήσει και υπάρχουν προφανείς ενδείξεις ότι το αγκίστρι δεν τραβάει.

Σύμφωνα με τα δεδομένα του διαγράμματος της coinmetrics, η τάση του bitcoin και του χρυσού είχε κάποια σύζευξη το πρώτο εξάμηνο του 2020 και η συσχέτιση έφτασε στο 0,56, αλλά μέχρι το 2022, η συσχέτιση μεταξύ bitcoin και τιμής χρυσού έχει γίνει αρνητική.

314 (13)

Αντίθετα, η συσχέτιση του bitcoin με τον αμερικανικό χρηματιστηριακό δείκτη γίνεται όλο και υψηλότερη.

Σύμφωνα με τα δεδομένα του διαγράμματος της coinmetrics, ο συντελεστής συσχέτισης μεταξύ του bitcoin και του S & P 500, ενός από τους τρεις κύριους δείκτες των αμερικανικών μετοχών, έχει φτάσει στο 0,49, κοντά στην προηγούμενη ακραία τιμή του 0,54.Όσο υψηλότερη είναι η τιμή, τόσο ισχυρότερη είναι η συσχέτιση μεταξύ bitcoin και S & P 500. Αυτό είναι σύμφωνο με τα δεδομένα του Bloomberg.Στις αρχές Φεβρουαρίου 2022, τα στοιχεία του Bloomberg έδειξαν ότι η συσχέτιση μεταξύ κρυπτονομίσματος και Nasdaq έφτασε το 0,73.

314 (14)

Από την άποψη της τάσης της αγοράς, η σύνδεση μεταξύ του bitcoin και των αμερικανικών μετοχών αυξάνεται επίσης.Η άνοδος και η πτώση των μετοχών bitcoin και τεχνολογίας για πολλές φορές τους τελευταίους τρεις μήνες, ακόμη και από την κατάρρευση των αμερικανικών μετοχών τον Μάρτιο του 2020 έως την πτώση των αμερικανικών αποθεμάτων τον Ιανουάριο του 2022, η αγορά κρυπτονομισμάτων δεν έχει βγει από μια ανεξάρτητη αγορά. αλλά δείχνει την τάση ανόδου και πτώσης με ορισμένες μετοχές τεχνολογίας.

Μέχρι στιγμής το 2022, είναι ακριβώς η κορυφαία συλλογή μετοχών τεχνολογίας «faamng» που βρίσκεται κοντά στην πτώση του bitcoin.Η συλλογή έξι αμερικανικών τεχνολογικών κολοσσών έχει μειωθεί κατά 15,63% από έτος μέχρι σήμερα, κατατάσσοντας την προτελευταία στην απόδοση των μεγάλων παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων.

Σε συνδυασμό με τον καπνό του πολέμου, μετά την έναρξη του ρωσικού ουκρανικού πολέμου το απόγευμα της 24ης, τα περιουσιακά στοιχεία του παγκόσμιου κινδύνου έπεσαν μαζί, οι αμερικανικές μετοχές και τα κρυπτονομίσματα δεν γλίτωσαν, ενώ η τιμή του χρυσού και του πετρελαίου άρχισε να εκτινάσσεται στα ύψη και η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά κυριαρχήθηκε από τον «καπνό του πολέμου».

Επομένως, από την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, το bitcoin μοιάζει περισσότερο με ένα επικίνδυνο περιουσιακό στοιχείο παρά με ένα «ασφαλές καταφύγιο».

Το Bitcoin ενσωματώθηκε στο βασικό χρηματοπιστωτικό σύστημα

Όταν το bitcoin σχεδιάστηκε από τον Nakamoto, η θέση του άλλαξε αρκετές φορές.Το 2008, ο μυστηριώδης άνδρας με το όνομα «Nakamoto cong» δημοσίευσε μια εργασία με το όνομα bitcoin, εισάγοντας ένα σύστημα ηλεκτρονικών πληρωμών από σημείο σε σημείο.Από την ονομασία, φαίνεται ότι η αρχική του θέση ήταν ένα ψηφιακό νόμισμα με λειτουργία πληρωμής.Ωστόσο, από το 2022, μόνο το Ελ Σαλβαδόρ, μια μικρή χώρα της Κεντρικής Αμερικής, πραγματοποίησε επίσημα το πείραμα της λειτουργίας πληρωμής της.

Εκτός από τη λειτουργία πληρωμής, ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους ο Nakamoto δημιούργησε το bitcoin είναι να προσπαθήσει να διορθώσει την τρέχουσα κατάσταση της απεριόριστης εκτύπωσης χρημάτων στο σύγχρονο νομισματικό σύστημα, έτσι δημιούργησε bitcoin με σταθερό συνολικό ποσό, το οποίο επίσης οδηγεί σε ένα άλλο τοποθέτηση του bitcoin ως «περιουσιακό στοιχείο κατά του πληθωρισμού».

Υπό τον αντίκτυπο της παγκόσμιας επιδημίας το 2020, η Federal Reserve επέλεξε να σώσει την αγορά σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης, να ξεκινήσει «απεριόριστο QE» και να εκδώσει επιπλέον 4 τρισεκατομμύρια δολάρια το χρόνο.Μεγάλα αμερικανικά κεφάλαια με μεγάλη ρευστότητα που επενδύονται σε μετοχές και bitcoin.Όλα τα μεγάλα funds, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών τεχνολογίας, των ιδρυμάτων επιχειρηματικού κεφαλαίου, των hedge funds, των ιδιωτικών τραπεζών, ακόμη και των οικογενειακών γραφείων, επέλεξαν να «ψηφίσουν με τα πόδια τους», στην αγορά κρυπτογράφησης.

Αποτέλεσμα αυτού είναι η τρελή άνοδος της τιμής του bitcoin.Τον Φεβρουάριο του 2021, η Tesla αγόρασε bitcoin για 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια.Η τιμή του bitcoin αυξήθηκε κατά περισσότερα από 10.000 $ την ημέρα και έφτασε στην υψηλή τιμή των 65.000 $ το 2021. Μέχρι στιγμής, η wechat, μια εισηγμένη στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ εταιρεία, έχει συγκεντρώσει περισσότερα από 100.000 bitcoin και έχει θέσεις γκρίζου κεφαλαίου περισσότερα από 640.000 bitcoin.

Με άλλα λόγια, η φάλαινα bitcoin, με επικεφαλής το μεγάλο κεφάλαιο της Wall Street στις Ηνωμένες Πολιτείες, έχει γίνει η βασική δύναμη που οδηγεί την αγορά, επομένως η τάση του μεγάλου κεφαλαίου έχει γίνει ο ανεμοδείκτης της αγοράς κρυπτογράφησης.

Τον Απρίλιο του 2021, το coinbase, το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης στις Ηνωμένες Πολιτείες, εισήχθη και μεγάλα κεφάλαια έχουν πρόσβαση στη συμμόρφωση.Στις 18 Οκτωβρίου, η SEC θα εγκρίνει το ProShares για την έναρξη ενός ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin.Η έκθεση των Αμερικανών επενδυτών στο bitcoin θα επεκταθεί ξανά και τα εργαλεία θα είναι πιο τέλεια.

Την ίδια στιγμή, το Κογκρέσο των ΗΠΑ άρχισε επίσης να πραγματοποιεί ακροάσεις για τα κρυπτονομίσματα και η έρευνα για τα χαρακτηριστικά και τις ρυθμιστικές στρατηγικές του έγινε όλο και πιο βαθιά και το bitcoin έχασε το αρχικό του μυστήριο.

Το Bitcoin εξημερώθηκε σταδιακά σε ένα εναλλακτικό περιουσιακό στοιχείο κινδύνου και όχι σε υποκατάστατο του χρυσού, στη διαδικασία συνεχούς ενδιαφέροντος από μεγάλα κεφάλαια και αποδεκτό από την κύρια αγορά.

Ως εκ τούτου, από τα τέλη του 2021, η Federal Reserve επιτάχυνε τον ρυθμό αύξησης των επιτοκίων και ήθελε να σταματήσει τη διαδικασία «μεγάλης απελευθέρωσης νερού από το δολάριο ΗΠΑ».Η απόδοση των αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκε ραγδαία, αλλά οι αμερικανικές μετοχές και το bitcoin έχουν εισέλθει σε τεχνική bear market.

Συμπερασματικά, η αρχική κατάσταση του ρωσικού ουκρανικού πολέμου υπογραμμίζει την τρέχουσα ριψοκίνδυνη ιδιότητα του bitcoin.Από την αλλαγή θέσης του bitcoin τα τελευταία χρόνια, το bitcoin δεν αναγνωρίζεται πλέον ως «ασφαλές καταφύγιο» ή «ψηφιακός χρυσός».


Ώρα δημοσίευσης: Μαρ-14-2022